Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10348/297
Title: A Diversificação como Estratégia de Investimento em Mercados Financeiros
Authors: Maria, Sérgio Manuel de Jesus Oliveira
Advisor: Gonçalves, Ramiro Manuel Ramos Moreira
Pereira, António Manuel de Jesus
Issue Date: 2009
Abstract: Actualmente, a confiança dos investidores nos mercados financeiros encontra-se abalada. A crise económica que ainda se vive, e a volatilidade do mercado, levam o investidor a querer uma menor exposição ao risco. Perante tal cenário, a diversificação de investimentos assume um papel importante, permitindo reduzir substancialmente o risco associado. A ideia subjacente é simples: enquanto alguns títulos descem, há outros que certamente estarão a subir. Com base neste pressuposto, a teoria moderna de gestão de carteiras tem desenvolvido alguns métodos que permitem reduzir o risco de investimento, maximizando simultaneamente o valor esperado, de acordo com o perfil do investidor. O problema da selecção de carteiras será abordado segundo a teoria apresentada por Markowitz, chamada de Mean-Variance Analysis. Serão explorados os métodos matemáticos comummente utilizados na selecção de carteiras eficientes, embora a implementação foque o algoritmo randomly non-directional algorithm, que será comparado com rotinas state-of-the-art disponibilizadas pelo software Matlab. Foi ainda implementada uma arquitectura que visa a unificação de vários módulos de software responsáveis pela aquisição e tratamento das cotações das empresas que constituem o índice PSI20. Após a preparação dos dados, estes darão entrada no algoritmo de optimização e os resultados poderão ser visualizados graficamente através da interface Web.
Nowadays, investor confidence in financial markets is shaken. The economic crisis that is still living and the market volatility lead investors to seek a lower risk exposure. Given this scenario, the diversification of investments plays an important role, reducing substantially the risk. The idea is simple: while some titles are going down, there are others who will surely be going up. On this basis, the modern portfolio theory has developed some methods for reducing investment risk, while maximizing the expected value, according to the investor’s profile. The portfolio selection problem will be addressed according to the theory by Markowitz, called the Mean-Variance Analysis. We will use mathematical methods commonly used in the selection of efficient portfolios but the implementation will be focused on the randomly non-directional algorithm that will be compared with stateof-the-art routines provided by Matlab. It was also implemented an architecture that aims the unification of several software modules responsible for acquisition and processing of the company quotes that constitute the PSI20 index. After preparing the data, it will be used as the input of the optimization algorithm and the results can be viewed graphically through the Web interface.
Description: Dissertação de Mestrado em Informática
URI: http://hdl.handle.net/10348/297
Document Type: Master Thesis
Appears in Collections:OLD - Dissertações de Mestrado

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