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Título: Destabilizing Impacts of herding behaviour in Portuguese Capital Market
Autor: Santos, Carlos Manuel Machado Dos
Leite, Gabriela
Silva, Amélia
Palavras-chave: Herding behavior
behavioral finances
volatility
capital markets
investors’ rationality
Data: 2018
Citação: C. Machado Santos; Gabriela Leite; Amélia Silva. Destabilizing Impacts of Herding Behaviour in Portuguese Capital Market, REVISTA DE MÉTODOS CUANTITATIVOS PARA LA ECONOMIA Y LA EMPRESA, 25, 3-22, 2018.
Resumo: The present work seeks to analyze the herding behavior phenomenon as a destabilizing factor of the capital market, while studying the relation between the herding behavior phenomenon and market profitability and volatility. The results allow us to verify the existence of a significant intensity of herding, especially when price variation occurs. Conversely, asymmetrical and elevated volatility levels ensue, with a higher probability of profit than losses of the same magnitude. However, results are less visible when one looks at the causality relation between herding and market volatility. This paper contributes to a deeper understanding of herding behavior and its relation with market efficiency.
El presente trabajo busca analizar el fen´omeno del comportamiento gregario como un factor desetabilizante en el mercado de capitales, estudiando la relaci´on entre el fen´omeno del comportamiento gregario y la rentabilidad y volatilidad del mercado. Los resultados nos permiten verificar la existencia de una intensidad significativa de gregarismo, especialmente cuando tienen lugar variaciones de precios. Rec´ıprocamente, sobrevienen niveles elevados y asim´etricos de volatilidad cuando hay mayor probabilidad de beneficios que de p´erdidas con la misma magnitud. Sin embargo, los resultados son menos visibles cuando se observa la realidad de causalidad entre gregarismo y volatilidad de mercado. Este art´ıculo contribuye a una comprensi´on m´as profunda del comportamiento gregario y su relaci´on con la eficiencia del mercado.
URI: http://hdl.handle.net/10348/8935
ISSN: 1886-516X
Outros identificadores: 1886-516X
Tipo de Documento: Artigo
Aparece nas colecções:DESG - Artigo publicado em Revista Científica não Indexada

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