Performance dos fundos mútuos internacionais com pelo menos 10 anos DEA como medida de eficiência
Data
2019
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Resumo
O presente artigo visa abordar a performance relativamente ao mercado dos fundos mútuos internacionais com pelo menos dez anos. Para tal, numa primeira fase do estudo, analisamos a performance desses fundos através de medidas de performance ajustadas ao risco e numa segunda fase, investigamos a sua eficiência através da metodologia data envelopment analysis (DEA). Os resultados sugerem que os fundos mútuos internacionais com pelo menos 10 anos conseguem superar o mercado e que as variáveis cross- sectionals utilizadas, nomeadamente o turnover e a dimensão do fundo logaritmizada (size), explicam esses resultados com significância tanto estatística como económica. Com base na metodologia DEA, verifica-se que os fatores de custo com especial atenção para o turnover, são os principais responsáveis pela ineficiência dos fundos e que os fatores de risco explicam em grande parte a eficiência obtida pelos mesmos.
Descrição
Palavras-chave
performance , fundos mútuos internacionais , DEA , eficiência , risco , custo